Taxshelter: voorwaarden, rekenvoorbeeld en risico's

De taxshelter in het kort

Het principe past in één zin. Een particulier schrijft in op nieuwe aandelen van een jonge vennootschap, en de overheid geeft hem een belastingvermindering. De FOD Financiën past dat voordeel toe in de personenbelasting. Zo wil de wetgever privéspaargeld naar Belgische kmo's leiden.

Voor de investeerder verlaagt de taxshelter de reële kost van het risico. Voor de oprichter maakt hij een kapitaalronde aantrekkelijker bij familie en vrienden.

Startups en scale-ups: twee varianten van de taxshelter

De regeling bestaat in twee versies.

Taxshelter voor startups

Deze variant geldt voor vennootschappen jonger dan vier jaar. Het tarief hangt af van de omvang:

• 45% vermindering voor een microvennootschap.
• 30% vermindering voor een kleine vennootschap.

Taxshelter voor scale-ups

Deze variant richt zich op rijpere bedrijven met een aantoonbare groei. De vermindering bedraagt dan 25%. In beide gevallen telt de investering mee tot 100.000 € per belastingplichtige per jaar.

Voorwaarden voor de onderneming

De begunstigde vennootschap moet aan meerdere criteria voldoen.

• Ze voldoet aan de criteria van een kleine vennootschap volgens het WVV.
• Ze is geen beleggings-, thesaurie- of financieringsvennootschap.
• Haar aandelen zijn niet beursgenoteerd.
• Ze fungeert niet als managementvennootschap.
• Ze verkeert niet in financiële moeilijkheden.
• Ze vermindert haar kapitaal niet en keert geen dividenden uit tijdens de betrokken periode.

Elk jaar bezorgt de vennootschap een attest aan de investeerder. Zonder dat document kan de investeerder de taxshelter niet inroepen.

Voorwaarden voor de investeerder

Ook de investeerder, een natuurlijk persoon, volgt strikte regels.

• Inschrijven op nieuwe aandelen, nooit bestaande effecten overkopen.
• Na de verrichting maximaal 30% van het kapitaal bezitten.
• Geen bedrijfsleider van de vennootschap worden.
• De aandelen vier jaar bijhouden.
• Onder het jaarlijkse plafond van 100.000 € blijven.

U kunt rechtstreeks investeren of via een erkend crowdfundingplatform. Controleer dan wel of het project aan de voorwaarden van de taxshelter voldoet.

Het voordeel van de taxshelter berekenen

Neem een eenvoudig voorbeeld met een microvennootschap.

• Geïnvesteerd bedrag: 20.000 €.
• Belastingvermindering van 45%: 9.000 €.
• Reële kost voor de investeerder: 11.000 €.

Bij het plafond van 100.000 € bedraagt de vermindering dus 45.000 € voor een microvennootschap. Voor een kleine vennootschap komt ze op 30.000 €.

De berekening verandert ook de kijk op het risico. Gaat de onderneming volledig onderuit, dan beperkt het nettoverlies zich tot 11.000 € in plaats van 20.000 €. Het voordeel vangt met andere woorden 45% van het verlies op.

Houdperiode: de regel van vier jaar

De termijn loopt vanaf de volstorting van de aandelen. Verkoopt u vóór vier jaar, dan neemt de fiscus een deel van de vermindering terug. Die terugname verloopt proportioneel. Dezelfde regel geldt als de vennootschap de voorwaarden niet langer naleeft.

Plan uw exit daarom al bij de instap. Een aandeelhoudersovereenkomst kan overdrachten regelen en een te vroege verkoop voorkomen.

Risico's vóór u in de taxshelter stapt

De taxshelter neemt het ondernemingsrisico niet weg.

• Kapitaalverlies: een jonge vennootschap kan failliet gaan.
• Illiquiditeit: zonder beursnotering vraagt een verkoop vaak veel tijd.
• Verwatering: nieuwe kapitaalrondes verkleinen uw percentage.
• Fiscale terugname: een fout van de vennootschap kan u een deel van het voordeel kosten.

Spreid uw bedragen daarom over meerdere projecten. Lees het financieel plan van de onderneming en bevraag het team over zijn hypotheses.

Veelgemaakte fouten

Dit zijn de situaties waarin u de taxshelter verliest.

• Aandelen van een vertrekkende vennoot overkopen in plaats van in te schrijven op nieuwe aandelen.
• Investeren in een vennootschap die tijdens de betrokken periode dividenden uitkeert.
• Bij een tweede ronde boven 30% van het kapitaal uitkomen.
• Vóór vier jaar verkopen zonder de terugname te berekenen.
• Het attest van de vennootschap kwijtraken.

Oprichters: een kapitaalronde met taxshelter voorbereiden

Voor de onderneming vraagt die ronde dezelfde voorbereiding als elke andere. Investeerders willen een geloofwaardig financieel plan en een duidelijke cap table. Bereid ook de kapitaalverhoging met uw notaris voor. Voor een BV of NV vormt het verplichte financieel plan de basis van dat dossier. Met Juristelo bouwt u die prognose op en toont u het effect van de ronde op uw kasmiddelen. Bekijk tot slot ons overzicht van de fiscale voordelen voor kmo's.