Calculer et financer son fonds de roulement

Un besoin permanent, pas un décalage passager

On imagine souvent que ce besoin se résorbe, puisque les clients finissent par payer. Cela vaut pour une facture, pas pour l'entreprise. Tant que l'activité tourne, de nouvelles créances remplacent celles qui rentrent.

Le besoin reste donc structurel. Financez-le par des ressources stables, comme le capital, un compte courant ou un emprunt à moyen terme, au même titre qu'un investissement. À l'inverse, un découvert le rend ruineux.

Le fonds de roulement grandit avec le chiffre d'affaires

Doubler son activité double son besoin en fonds de roulement. Voilà le paradoxe de la croissance. Plus l'entreprise vend, plus elle mobilise de trésorerie. Ainsi, une croissance rapide non financée peut mener à la cessation de paiements, carnet de commandes plein.

Le simulateur chiffre votre besoin si le chiffre d'affaires double. Faites ce calcul avant d'accepter un gros marché.

Les leviers, par ordre d'efficacité

Le délai de paiement des clients reste de loin le levier le plus puissant. Le simulateur montre ce que libère un encaissement quinze jours plus tôt. Par exemple, demandez un acompte, facturez tout de suite ou proposez le prélèvement.

Vient ensuite la rotation des stocks. Enfin, négociez les délais fournisseurs, même si une entreprise jeune sans antériorité les obtient rarement.

Le fonds de roulement dans le plan financier

Il figure dans le plan de financement, à côté des investissements. Il apparaît aussi mois par mois dans le plan de trésorerie. Sinon, le plan surestime chaque fois la trésorerie disponible.